险资一季度调仓路径曝光 持股分散增持“大消费”

⊙记者 黄蕾 卢晓平 ○编辑 枫林

  ⊙记者 黄蕾 ○编辑 陈羽

关于保险资金近期投资方向微变的传闻再度传来,市场都在猜测险资此番动作背后具体交易指向。其实早在今年三季度时,大型保险机构的调仓路数便已现端倪。循着近期上市公司三季度业绩报告披露的脚印,保险资金的选股路径一览无遗。

  循着近期披露的上市公司一季报的线索,保险资金的选股路径一览无余。

据上证报资讯数据统计显示,保险资金在三季度加仓时虽然也配置了钢铁等周期股,但从配置的规模来看,很明显更偏爱食品饮料、公用事业和医药生物,这也是三季度保险资金配置最多的三个板块,且加仓规模不在少数。

  上证报资讯统计显示,保险资金在一季度加仓时虽然也配置了采掘、化工等周期股,但从配置的规模来看,明显更偏爱公用事业、家用电器、传媒、农林牧渔、银行等大消费板块,且对个别大消费股大手笔增持数亿股。

这说明在震荡行情中,保险资金大胆抄底防御性龙头个股。另值得关注的是,在新能源汽车、军工、国企改革等主题概念股,保险资金在三季度也是踊跃参与,可谓“防御+主题”两手抓。

  “埋伏”大消费板块的背后,折射出保险资金的防御心态。多家保险公司投资经理向记者透露,这样的选股思路,或将持续至今年年中。

偏爱“非周期” 抄底防御龙头股

  爱“周期”更爱“消费”

一家大型保险公司投资部负责人直言,大概在8月阶段性底部出现后,他们内部判断,一些大消费龙头股彼时已跌到“白菜价”,大胆抄底的时候到了。鉴于当时不少食品饮料、医药生物等行业的龙头股已经破净,这家险企便在选股时开始往防御板块上倾斜。

  据上证报资讯统计,截至今年3月末,被列入上市公司前十大流通股股东的保险资金持股市值合计约为1.132万亿元,相较于去年末的1.245万亿元微降了1130亿元。

这在上市公司三季报中有迹可循。据上证报资讯数据统计显示,截至目前,共有1115家上市公司披露了三季报,其中保险资金进入了168家上市公司的前十大流通股东榜。

  但从持股数量来看,今年一季度,保险资金增持约5.57亿股、新进约25.09亿股,减持约5.12亿股。以此粗略推算,一季度险资净买入约25.54亿股。

从保险资金持股市值来看,截至今年9月末的数据约为907.5亿元,相较于今年6月末减少了267.2亿元;从持股数量来看,三季度险资新进和增持约4.6亿股,减持约1.4亿股,以此粗略估算,三季度险资净买入约3.2亿股。显然,与二季度险资“净买入约23.6亿股”的规模相比,三季度保险机构相对谨慎保守。

  其实从板块中,已可窥保险资金一季度的选股路径。在申万28个一级行业中,保险资金第一季度共对16个行业进行了减持,对11个行业进行了增持,对1个行业持平。

值得一提的是,从申万的行业分类标准来看,在三季度中,保险资金对七成行业进行了增持。从保险资金增持股数的规模排名来看,分别包括:食品饮料、公用事业、医药生物、商业贸易、汽车、纺织服装、建筑材料、房地产、农林牧渔,机械设备、有色金属、银行、钢铁、电子、轻工制造、国防军工。

  从保险资金减持幅度排名来看,前5名分别是:建筑材料、纺织服装、轻工制造、房地产、钢铁,较去年末减持幅度分别为83.8%、63.79%、52.24%、41.07%、39.32%。而增持幅度最多的5个行业分别是公用事业、商业贸易、采掘、家用电器、交通运输,较去年年末增持幅度分别为211.29%、157.72 %、33.13%、20.20%、19.35%。

若结合持股市值变动来看,则更进一步得出保险资金重点加仓板块。在三季度震荡行情中,无论是保险资金的股数变动还是市值变动都出现大幅增长的行业,主要有公用事业、商业贸易、汽车、纺织服装、建筑材料、农林牧渔、钢铁。这说明,保险资金在三季度加仓这些板块的确定性更高。

  值得注意的是,在保险资金一季度增持的11个行业中,大消费行业多达9个,分别是公用事业、商业贸易、家用电器、交通运输、传媒、农林牧渔、银行、休闲服务、食品饮料等。

相对而言,在三季度被保险资金减持的共有9个行业,从减持股数的规模排名来看,分别包括:化工、家用电器、传媒、采掘、电气设备、计算机、建筑装饰、休闲服务、通信。

  爱“周期”更爱“消费”,保险资金一季度调仓路线图一览无遗。

本文由葡京在线发布于保险理财,转载请注明出处:险资一季度调仓路径曝光 持股分散增持“大消费”

TAG标签:
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。