基金QDII资产配置价值凸显 美股连创新高如何掘金

摘要:自09年全球经济逐步复苏以来,QDII基金业绩快速提升,一改往日糟糕的形象。尤其是去年A股市场的大幅波动中,相比国内基金的大起大落,QDII基金的净值增长反而相当稳定。使得这一品种全球市场配置价值再度凸显。大成基金近期推出国内首只标普500为标的的QDII指...

  ⊙记者 丁宁

自09年全球经济逐步复苏以来,QDII基金业绩快速提升,一改往日糟糕的形象。尤其是去年A股市场的大幅波动中,相比国内基金的大起大落,QDII基金的净值增长反而相当稳定。使得这一品种全球市场配置价值再度凸显。大成基金近期推出国内首只标普500为标的的QDII指数基金,作为对美国市场最具代表性的QDII指数基金引人注目,无论从投资标的的代表性还是产品的配置价值上都更为突出。

  别把鸡蛋放在同一个篮子,是财富管理资产配置的形象说法。当美股一路高歌猛进连创新高,A股市场却再度陷入震荡,投资者如何通过资产配置分享境外市场的上涨?QDII基金或是一种选择。

全球复苏预期明确,QDII配置价值凸显

  目前,已有多只主投美股市场的QDII基金相继出海,伴随基础市场的走强,相关产品的净值也是水涨船高。业内人士表示,近期资金从新兴市场流出再度回归美股,中长期看投资该市场的QDII基金具备较高配置价值。

如果说07年9月之后经济危机引致QDII初次出海失利的话,那么,09年以来的全球经济复苏则为QDII的业绩好转提供动力。据徳圣基金研究中心计算,截至2010年12月31日,2010年以前成立的9只QDII基金去年平均回报率为3.04%,而所有2010年以前成立的363只偏股型基金平均收益率仅为2.03%。其中,位居前三甲的分别是:上投摩根亚太优势,收益率为13.34%;工银瑞信全球配置,收益率为8.83%;华夏全球精选,收益率为8.37%。

  美股持续走强

而与经济相比,全球股市相对稳定的预期更是QDII基金凸显投资优势的价值所在。在中国经济增长高居全球榜首的2010年,A股市场的表现反而位列倒数第三,大起大落的波动性也让A股基金净值波动居高不下。而与此相反的是,投资各个海外市场的QDII基金净值表现普遍更加稳定。

  美股火了。自去年11月中旬完成调整,美股一路高歌猛进,并于近期迭创新高。

展望2011年,全球经济在动荡和质疑声中走向复苏是大概率事件;发达经济体虽然面临一系列潜在危险,如复苏乏力、欧债危机等等,但度过波折频出的2010年,2011年走向更稳定的复苏是大概率事件。而全球主要股市的表现也优于国内股市,

  大成标普500等权重指数基金经理冉凌浩称,显著复苏的房地产市场、持续增长的个人消费增长、逐步的劳动力市场改善等利好使得近期美股指数表现抢眼。

大成标普500指数基金:投资美股旗舰指数,分享成熟市场稳定增长

  统计显示,美股自上周二道指刷新2007年创下的纪录高位后,继续连涨,并连续刷新纪录高位。目前标普500指数距离创下历史新高也仅一步之遥。

大成标普500指数是国内首只以美国股市旗舰指数标普500指数为跟踪标的的QDII指数基金。其理念即在于分享美国经济长期增长带来的稳定收益。基金的资产配置比上,采取标普500成份股和标普500相关基金构筑基金组合,两者比例保持9:1,股票资产占到80-95%(见表1),采取完全复制指数的被动投资策略。

  “从历史情况来看,美国经济在进入增长期之后,都会保持数年的持续增长。受益于经济的稳定增长,其股市也会出现持续上涨的慢牛行情。”冉凌浩表示。

标的指数标准普尔500指数是美国市场上最具代表性、全球影响力最大的股票指数,也是全球跟踪资产规模最大的标的指数。标普500成份股是由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成的,覆盖了美国主要交易所,如纽约证券交易所、Nasdaq交易的上市公司。

  在基本面向好的背景下,前期“喜新厌旧”的资金开始从新兴市场回流美股。

与老资格的道琼斯工业指数相比,标准普尔500指数包含的公司更多,因此风险更为分散,能够反映更广泛的市场变化。已普遍被认为是美国股市整体的代表。作为成熟市场的代表性指数,经历半个多世纪的运行,对美国经济的周期性变化具有很好的趋势性代表。相较新兴市场而言,其稳定增长的特点更为突出,这也为获取长期稳定收益奠定基础。

  博时基金[微博]宏观策略部总经理魏凤春[微博]表示,观察EPFR数据,发达股市最近7天流入70.4亿美元,美股流入51.6 亿美元,新兴股市仅流入1亿美元,说明美国经济数据与资金风险偏好形成了正反馈,只要这一循环不被打破,投资者对发达市场风险资产的投资偏好仍将维持。

复苏预期+低波动:成熟市场配置价值不容忽视

  多只QDII掘金美股

与国内市场相比,成熟市场最大的好处在于预期较为稳定,基本能与经济走势相匹配;比如在一片悲观声中,美国经济实际上走出了稳步的复苏步伐,而美国股市的表现也远比A股更加稳健。

  别把鸡蛋放在同一个篮子,是财富管理资产配置的形象说法。当股市一路高歌猛进连创新高,A股市场却再度陷入震荡,投资者如何通过资产配置分享境外市场的上涨?QDII基金或是一种选择。

本文由葡京在线发布于财经资讯,转载请注明出处:基金QDII资产配置价值凸显 美股连创新高如何掘金

TAG标签:
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。